近日，AI领域再次出现标志性事件。美国当地时间9月10日，科技巨头甲骨文股价暴涨36%，创下1992年以来最大单日涨幅，股价达历史新高，公司市值更是达到9200亿美元。尽管随后甲骨文股价有所回落，但仍旧在市场引发热议。
在美股，甲骨文股价的火热表现，实则是其长期布局AI算力基础设施的必然结果。而若将目光转向A股，前不久寒武纪股价大涨，曾短暂取代贵州茅台成为A股“股王”。两个案例相互呼应，本质上是全球产业变革在不同区域的同频共振，折射出全球科技产业的深层变革。
第一，AI重塑产业格局，云计算与基础设施成为核心竞争力。
甲骨文此次股价飙升的核心动力源于其云计算业务的爆发。财报显示，甲骨文2026财年第一财季云收入同比增长28%至71.86亿美元，占总营收近半，且剩余履约义务（即已签订但尚未确认的收入）飙升至4550亿美元，其中新增订单主要来自OpenAI、xAI等AI巨头。这标志着企业级云计算市场正从“工具赋能”转向“算力基建”，甲骨文通过为AI训练提供底层数据库和基础设施支持，成为这场技术革命中“卖铲子的人”。其市值单日暴增2440亿美元，印证了市场对AI基础设施的追捧。
可以看到，AI驱动的算力革命正在重塑技术竞争的底层逻辑。甲骨文在数据库领域长期积累的技术优势，以及对数据中心的持续投入，使其在AI算力竞赛中脱颖而出，能够满足OpenAI这类头部科技企业对大规模、高性能计算的严苛要求。
从产业格局来看，传统云计算巨头如亚马逊、微软等虽然占据先发优势，但甲骨文凭借在AI基础设施领域的差异化竞争，正与它们迅速缩小差距。这表明，在AI时代，新技术变革浪潮给予了后来者“弯道超车”的机会，产业竞争格局进入动态重塑阶段，技术创新与对新兴需求的快速响应能力成为决定企业市场地位的关键因素。
第二，传统科技巨头转型加速，技术融合驱动新增长。
作为传统科技巨头，甲骨文在数据库软件领域拥有深厚根基。近年来，随着云计算、AI等新兴技术兴起，市场需求发生深刻变化。甲骨文积极拥抱变革，将AI技术深度融入自身业务体系，从数据库到云服务，实现全栈产品的智能化升级。这种转型不仅是技术的更新换代，更是业务模式与市场定位的重塑。
甲骨文通过押注云计算和AI基础设施实现“逆袭”。从传统数据库软件商转型为云服务商，这一转型不仅使其避开特斯拉、Meta等公司在AI模型层的白热化竞争，更通过“数据库+云计算+AI服务”的垂直整合，构建起差异化壁垒。这体现出传统科技企业在新时代的发展路径：以自身核心技术为依托，融合新兴技术，挖掘新的业务增长点，通过技术融合创新打破发展瓶颈，实现业务的可持续增长与竞争力的提升。
第三，全球科技产业生态变革，资本与创新高效“握手”。
AI浪潮下，那些为AI发展提供底层支撑的基础设施企业率先享受行业发展红利。
这与中国资本市场聚焦硬科技遥相呼应。9月12日下午，寒武纪短暂重夺A股“股王”宝座。也充分说明中国资本市场正不断以真金白银为AI产业链投票。
当甲骨文的云服务器为OpenAI训练大模型提供算力，当寒武纪的AI芯片在云端推理场景加速落地，均折射出全球科技竞赛步入新阶段——AI基础设施与原创技术突破正成为重塑科技产业生态的核心力量，资本市场对科技创新的定价逻辑也走向趋同。
可以说，无论是寒武纪短暂重夺A股“股王”宝座，还是甲骨文此次在资本市场“出圈”，都不只是单个公司市值与个人财富数字的变化，这背后是数字经济时代“卖水人”与“掘金者”的共生与博弈，是全球科技产业深层演变的一个缩影。AI技术的发展不仅带来了新的产业机遇与竞争格局，更促使传统科技企业加速转型，推动全球科技产业生态发生深刻变革。
鑫耀证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
